三力士时隔一月重启定增 价格下调三成

每经编辑 每经记者 牟璇    

每经记者 牟璇

1月5日因无法获得项目用地而终止定向增发的三力士（002224，前收盘价7.80元），在时隔一个月后重启定增，较之前的方案相比，定增价格由9.68元/股下调至6.78元/股，募资金额也从不超过4.1亿元降为不超过3.9亿元。同时，公司的特种橡胶带骨架材料建设项目实施主体从路博橡胶变更为浙江三达，土地使用问题也得到了解决。

根据今日三力士的公告，公司拟向不超过十名的特定投资者非公开发行不超过5800万股，发行价格不超过6.78元/股，募集资金总额不超过3.9亿元，用于建设新建年产3000万Am（Am为计量单位）高性能特种传动V带生产线以及年产特种橡胶带骨架材料13500吨建设项目。

事实上，此次定增是三力士此前终止方案的重启。2011年9月10日公司曾披露定增预案，但由于项目用地的问题于今年1月5日终止了增发。从此前的方案来看，公司拟以9.68元/股，发行不超过4500万股，募资不超过4.1亿元，用于收购路博橡胶并增资新建年产9000吨特种橡胶带骨架材料项目、新建年产3000万Am高性能特种传动V带生产线。

比较而言，此次预案将9.68元/股的发行价下调至6.78元/股，下调幅度达到29.96%。发行股数从不超过4500万股上升至不超过5800万股，募集资金从4.1亿元下调至3.9亿元。从二级市场公司股价来看，在首次披露定增方案后的一个月后就跌破了前次定增价9.68元，此后短暂震荡继续大幅下挫，截至2月3日停牌，三力士的股价已较前次定增价跌去19%。股价大跌或也是公司终止前次增发的一重大原因。

另一方面，前次增发涉及的项目用地的问题也通过变更实施主体而得到了解决。今年1月5日，三力士终止定向增发时给出的理由是：“公司及募投项目实施主体之一路博橡胶接到通知，政府相关部门变更了原拟定募投项目所用地块的规划用途，并终止了该地块的拍卖出让，致使原拟定募投项目的建设存在重大不确定性。为保护投资者利益，经股东大会审议后，决定终止发行。”

此次重启增发，特种橡胶带骨架材料项目从路博橡胶改为了浙江三达，公告表示，浙江三达为亚达聚氨酯全资子公司，公司将通过增资持有浙江三达70%股权，后续增资时，浙江三达各方股东将同比例增资，按照4亿元的项目总投资规模及70%持股比例，公司将总投入2.8亿元。

据三力士称，高性能特种传动V带项目全面达产后将实现年销售收入1.74亿元，税后利润2090.03万元/每年，销售净利率14.05%；特种橡胶带骨架材料项目全面达产后将实现年销售收入5.38亿元，税后利润6506.53万元/每年，销售净利率14.16%。