基金加仓“开工”期待后市反弹

每经编辑 每经记者 支玉香 发自深圳    

每经记者 支玉香 发自深圳

新年首周仅有三个交易日，但是大盘仍旧走得惊心动魄。大盘股走势相对强劲，但是创业板和中小盘股纷纷大跌。海通证券的仓位报告显示，即便如此，基金仍有所加仓，期待市场反弹行情。

偏股型基金主动加仓

海通证券的仓位数据显示，截至2012年1月5日期间（剔除元旦休假），主动管理股票与混合型开放式基金 （剔除偏债混合型，以下称为“偏股型”）的双周平均股票仓位，对比2011年12月16日至2011年12月29日期间（以下称为“上期”）测算的偏股型基金的双周平均仓位，本期偏股型基金股票仓位的简单平均由上期的82.38%提升至85.13%，增加了2.75个百分点，处于2006年以来的高水平。

从基金类型上看，本期偏股开基仓位再度提升。具体来看，股票型开放式基金平均仓位由87.62%升至90.05%，增加了2.43个百分点；而混合型开放式基金平均仓位则由73.97%增至77.23%，提高了3.26个百分点。

海通证券表示，基金仓位提升可能有三方面因素：一是持仓股票市值上涨，二是基金申购赎回，三是基金公司主动增仓。考察市场指数情况，本期中证800指数较上期平均下跌1.59%，考虑到股票市值的下跌会被动拉低股票仓位，假设在估算期间基金持股不动，忽略申购赎回的影响，依据中证800指数跌幅，可以推算本期股票型基金仓位应为87.45%，而目前股票型基金仓位是90.05%，说明股票型基金主动增仓2.60个百分点。

相应地，在考虑到市值变化带来的影响之后，混合型基金的仓位应为73.66%，而目前混合型基金的仓位估算为77.23%，即混合型基金整体主动增仓3.57个百分点。

大基金公司带头加仓

本周公募基金加仓之后，高仓位基金数量进一步增加。

海通证券对比本期和上期均计算仓位数据的261只股票型和163只混合型开放式基金发现，本期股票、混合型基金仓位继续向高端偏移。

具体来看，本期股票型基金中，高仓位（仓位在90%以上）基金数量进一步增加，增幅高达28.57%，而其余各档仓位基金数量较上期再度减少，其中以中低仓位（仓位介于60%~70%）的基金降幅较大，为-42.86%。混合型基金方面，高仓位及中高仓位（仓位介于80%~90%）的基金数量均有所增加，其中高仓位基金数量增加53.85%，增幅最为明显，而仓位低于80%的各档基金数量均有一定幅度的减少，以中低仓位基金数量减少较多，幅度为-38.24%。

另外，海通证券统计显示，本期大型基金公司平均仓位为85.61%，与上期相比提升了4.19个百分点。具体来看，本期十大基金公司一致提升仓位，以易方达和南方基金公司仓位提升幅度最大，增幅分别是8.36%和7.27%。主动增减仓方面，大型基金公司本期主动增仓步调一致，其中易方达基金主动增仓8.63个百分点，幅度较大。目前多数基金公司仓位在80%~90%之间。

整体上看，近期市场持续震荡筑底，测算数据显示，本期偏股开基整体进一步主动提升仓位。其原因一方面是海外市场近期表现偏暖，欧元区12月CPI下降，通胀下行为其货币政策腾出更多空间，美国12月PMI数据反映出美国经济短期在房地产和就业的带动下持续向好，目前处于温和增长区间；另一方面是市场对于节后准备金率下调的预期增强，短期市场流动性或有改善，加之假日期间外围市场回暖，或带来市场指数反弹。因此，本期基金整体进一步提升仓位，期待市场反弹行情。