机构评级

金晶科技

代码：600586收盘价：5.31元评级机构：中投证券 评级：维持推荐

公司持有滕州金晶90%股权，本次收购的两条玻璃线规模均为800T/D，年产量合计1000万重箱。公司目前产能共2085万重箱(包括参股的廊坊二线)，本次收购相当于公司玻璃规模增长36%。

两条玻璃线公司以账面价值44927万元收购，而评估价为49386万元，增值率9.92%。参考南玻今年投产的吴江两线8.46亿元的投资额而言，公司本次收购至少可节约40%的资金。在行业低迷时进行收购，公司实现了低成本扩张。

公司收购的两线上半年实现收入2.43亿元，净利润仅125万元，预计下半年已经亏损；因此短期内对公司业绩贡献有限。目前玻璃价格较年初下跌近20%，大多数玻璃企业处于亏损，且企业停窑数目在增多。预计行业要在明年下半年才会有所好转。

公司10月28日将滕州金晶600T/D的生产线停产冷修，一是由于窑炉到了设计窑龄，二是借行业低迷时停产。公司募投项目原本计划一条太阳能超白玻璃线于明年一季度投产，另一条建筑超白玻璃年产1000万㎡LOW-E生产线将于明年四季度投产，但是目前行业低迷情况下，项目进展值得关注。

预计公司2011年~2013年的EPS为0.15元、0.18元、0.35元。维持对公司“推荐”的投资评级。

太阳鸟

代码：300123收盘价：13.96元评级机构：华泰联合 评级：维持增持

公司10月14日中标的国家海洋局中国海监执法快艇订单，近日公司已与国家海洋局下属23家单位签订《中国海监执法快艇建造合同》，合同总金额2.16亿元。

该合同预计于2012年内全部实现收入，不影响2011年业绩，将增厚2012年EPS0.18元。

公司2010年中标海洋局2.7亿元大单，由于客户设计方案的修改影响了生产进度。预计2011年将交付15艘，剩余的19艘于2012年上半年交付，将贡献2012年EPS0.12元。

伴随海洋经济发展，海洋、海事、渔政等部门的水上执法装备需求快速增长，预计特种艇市场规模达150亿元以上。公司与海洋局、海事局等单位建立了良好的关系，认为公司的特种艇订单具备持续性。

鉴于公司特种艇交付的不确定性，以及经济增速下滑对商务游艇业务增长可能产生影响，略微下调了公司的盈利预测2011年、2012年、2013年的EPS分别为0.42元、0.63元和0.81元。考虑当前市场环境，合理价值区间调整为15.00元，对应2011年、2012年的PE为35.7倍、23.8倍，维持“增持”评级。