美国官方调查Libor受操纵 若违反大宗商品法律可能遭刑诉

        每经网9月9日北京电（每经记者 李玉敏）

        据外电9月8日报道，美国官方针对“操纵银行间同业拆借利率”的调查，正聚焦于是否触犯了美国大宗商品法律，如果触犯该法，受指控者可能面临此次金融危机中最严重的刑事诉讼。

        借鉴之前能源公司操纵市场的案例

        知情人士称，在针对伦敦和东京银行间同业拆借利率设定过程的调查中，美国官方正在借鉴前些年起诉三家能源企业违反美国《大宗商品交易法》(Commodity Exchange Act)的经历。那起公诉最终导致刑事案和解以及最高14年的监禁。

        根据《大宗商品交易法，以操纵价格为目的，向公开指数提交虚假交易信息是违法行为。而且，在英美法系国家，在法律的形式上，判例法占有重要地位。也就是相同或者相似的案例，之前的法院判决可以作为以后案例的依据。

        美国司法部曾对该国几家能源交易公司进行为期7年的调查，最后对多家石油公司的24名交易员提起刑事诉讼，指控他们向普氏(Platts)和其他指数发布商提交虚假交易数据（这些数据用于实物和金融衍生品天然气交易的定价和结算），以求为自己的头寸谋利。

        目前，美国商品期货交易委员会将调查交易员是否曾在就日元和美元的未来利率作出押注后，与帮助设定Libor指数的相关银行司库部门串通，以便使利率向有利于他们的方向移动。这和能源交易的案件有相似之处。

        在能源交易的调查中，三家公司分别与美国官方达成了《延期起诉协议》，公司在规定时期内遵守和解条款，联邦政府将推迟提起刑事诉讼。这些公司总共支付9100万美元达成和解。负责监管利率期货和互换的美国商品期货交易委员会，则与20余家能源企业达成民事和解协议，和解金总额达3亿美元。

        如果Libor操纵属实，相关的银行就有可能面临上述能源公司那样的刑诉或者巨额的和解费用。之前瑞士银行其披露材料中表示，其已得到保证：只要继续配合调查，该行就不会因提交给美国司法部的日元利率相关信息而被起诉或罚款。不过并不能排除美国司法部或其他“政府机构对我们提出其他主张”。

        16家银行曾被要求协助调查

        “美日英调查Libor或受操纵问题”最早见于报端是在今年3月份，调查启动的时间应该比这还早。公众最早知晓这件事是在3月15日，原因是瑞银(UBS)在其年报中披露，该行收到了三家美国机构发出的传票，要求其提供“瑞银在特定时期是否有过亲自或伙同他人操纵Libor的不当行为”的信息。

        今年的7月份，Libor受操纵的调查范围已经扩大到了伦敦日元利率、以及东京银行间同业拆借利率(Tibor)的设定过程。参与调查的机构包括美国证交会(SEC)、美国商品期货交易委员会(CFTC)、美国司法部(Department of Justice)、英国金融服务管理局(Financial Services Authority)以及日本金融厅(Financial Supervisory Agency)。

        据悉，在伦敦银行间同业拆借利率(Libor)设定的过程中，英国银行家协会使用8至20家报价银行的报价来设定10种货币的Libor。报价银行报出它们认为能以之在公开市场借款的利率。去除掉最高和最低的报价后，余下报价的平均值即为英国银行家协会公布的Libor。

        Libor主要被利用来估计银行间彼此拆借的成本。调查的对象是在此次金融危机爆发前不久及危机期间，某些银行是否曾在提交Libor数据时故意低报，以使自己在金融危机中显得比较强大。当时，一些评论者抱怨称，Libor没有反映出真实的市场情况。

        2007年和2008年期间构成Libor设定小组的所有16家银行均已收到正式的通知，要求它们提供相关信息。这些银行是美国银行(Bank of America)、巴克莱(Barclays)、花旗银行(Citibank)、瑞信(Credit Suisse)、德意志银行(Deutsche Bank)、汇丰(HSBC)、摩根大通(JPMorgan Chase)、劳埃德银行(Lloyds)、荷兰合作银行(Rabobank)、加拿大皇家银行(RBC)、三菱东京银行(Bank of Tokyo-Mitsubishi)、日本农林中央金库(Norinchukin Bank)、苏格兰皇家银行(RBS)和西德意志州银行(West LB)。

        知情人士表示，调查一项关键银行间拆借利率涉嫌被操纵的监管者，已将提供信息和安排约见的要求集中在5家跨国银行。瑞银(UBS)、美国银行(Bank of America)、花旗集团(Citigroup)、巴克莱(Barclays)已收到美国监管机构的传票。