招商证券昨拿IPO批文 参股公司冲高回落

每经记者  王砚丹

        历经多年，招商证券IPO终于要开花结果了。昨日招商证券发布公告称，公司已经拿到了证监会IPO发行批文，并进入发行程序。而在二级市场上，近期连续大涨的中海海盛（600896，收盘价9.91元）、中粮地产（000031，收盘价14.13元）等参股招商证券的公司，在招商证券IPO明朗以后，昨日股价呈现冲高回落走势。

下周二网上发行

        招商证券此次拟发行不超过3.59亿股，其中网下发行数量为7170.91万股，占本次发行数量的20%。11月4日和11月5日，招商证券将进行初步询价；网下发行时间为11月9日及11月10日  （下周一和下周二），网上发行时间为11月10日（下周二）。

        《招股意向书》显示，2006年~2009年上半年招商证券分别实现净利润12.52亿元、50.62亿元、21.10亿元和14.64亿元；每股收益分别为0.56元、1.57元、0.63元和0.42元。

        有市场人士表示，前期光大证券（601788，收盘价23.81元）发行市盈率对应2008年每股收益达到58.56倍，因此若参考光大证券发行市盈率，招商证券发行价将在30元以上，募集资金相应地将超过100亿元。

        昨日一位分析师向记者透露，瑞银证券作为此次招商证券发行的主承销商之一，其给出的询价区间是21.7元/股~30.4元/股。

参股个股冲高回落

        《招股意向书》显示，目前A股上市公司中，持有招商证券的上市公司有中海海盛、中集集团（000039，收盘价10.90元）、中国医药（600056，收盘价23.71元）和中粮地产，这四家公司分别持有招商证券股权6907.66万股、3229.12万股、656.70万股和1.12亿股；初始投资金额分别为8257.25万元、5335.44万元、958.36万元和1.81亿元。

        受招商证券IPO即将成行的利好消息影响，近期参股招商证券的上述公司股价也逐渐走强。上周五中粮地产一度向涨停板发起冲击，周一又以大涨9.44%报收；上周五停牌的中海海盛周一复牌后也强势放量涨停。

        不过在招商证券IPO消息明朗以后，昨日这几家参股招商证券的公司都出现了冲高回落。中海海盛昨日早盘最大涨幅达到9.25%，收盘时仅上涨5.31%，全天成交6803.82万股，换手率达11.70%；中粮地产一度上涨4.10%，最终也以下跌1分钱报收。

        市场人士指出，参考光大证券上市前后大众交通  （600611，收盘价11.94元）的表现，参股招商证券的相关上市公司股价在招商证券IPO刚明朗时达到短期高点，而随着招商证券上市临近，其股价上涨动力会趋于衰竭，因此投资者不宜盲目追高。



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