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通胀预期强化 沪金创18个月新高

2009-09-17 02:58:39

受全球通货膨胀预期强化影响,按照黄金与美元的负相关关系,美元走弱必然导致黄金扬升,由此对黄金上涨也构成强劲推涨作用。

周二晚间COMEX(纽约商交所)期金小幅收高,在美元回吐涨幅后上涨,期金受到较预期强劲的美国零售销售数据支撑,该数据暗示,经济出现复苏迹象及将来可能出现通胀环境。COMEX12月期金收高5.20美元,报1006.30美元,而周三LME(伦敦金交所)黄金站稳1000美元/盎司,现货场外价上冲至1017美元/盎司,逼近2008年3月31日中长期高点1033美元/盎司。

盘面

国际金价站稳1000美元

        实际上,周三金价的上涨显示LME黄金期现货收盘价开始站稳1000美元一线。去年3月14日,LME金价首次突破1000美元大关,但收盘时却跌回1000美元之下。随后金价震荡回调,最低跌至682美元/盎司左右。而今年2月20日,金价历史上第2次突破千美元大关,但收盘价仍未能站在该位置之上。直到本月13日,国际金价历史上第3次突破千美元大关,并于日前连续两日站在1000美元关口之上。

        受外盘黄金大涨影响,沪金联动走强,其中沪金主力合约AU0912期价创下去年3月31日高点234元以来整整18个月的新高225.75元,终盘收涨5.19元至225.24元,持仓量增24228手至102176手,创下该品种上市以来最大持仓量记录。

分析

通胀预期强化驱使基金做多

        据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,至9月8日当周,投机性基金增持COMEX黄金期货净多持仓22%,至22.4万手,创下历史最大持仓纪录。COMEX投机性多头已连续3周增加,截至最近一周,累计增加4万手多单,按照1手合约对应100盎司黄金,等于是400万盎司(约125吨)的黄金净多持仓,相当于全球一年矿产金总量2500吨的5%,也相当于40亿美元的多头资金蜂拥进场。

        同时,受全球通货膨胀预期强化影响,按照黄金与美元的负相关关系,美元走弱必然导致黄金扬升,由此对黄金上涨也构成强劲推涨作用。此外,随着经济逐步企稳,市场担忧紧缩向通胀转换,传统抗通胀品种黄金受到投资者积极追捧,也在情理之中。

预测

中期仍将继续拓展空间

上期所公布的AU912多空持仓排行榜显示,多方前20名主力多单增加4960手至24680手,而空方前20名主力空单则大幅增加6091手至31322手,显示沪金短线面临较为沉重的回调。

        但综上所述,全球经济探低遇撑,中国经济企稳回升,通胀预期强化,黄金投资热潮方兴未艾,沪金创下中长期新高,将显著拓展未来续升空间,操作上宜逢低吸纳为主。  通联期货  施海



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