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超跌反弹,走还是留?

每日经济新闻 2009-08-20 17:57:49

       熊市中的大阳线是逃命的最好时间 

        借助外盘的力量,大盘今天高开高走,往日抛压突然不见,场内机构开始积极组织自救,终于迎来久违的大阳线。 

        不过,这个时候的反弹能否持续,会不会再来“一日游”?

        首先应该看到,这种反弹是在持续大跌之后产生的技术性反抽,这就象弹簧,向下压得越紧,弹起来力量也大。但是,这只是一种弹性,由于缺乏外在动力,反弹之后,仍然是下跌。

        其次,这个位置,场外资金入场的动力很小,只不过是场内资金在组织自救,而自救目的,不外是为了以更好的价格出货。任何认为机构在此点位入场吃货的想法都是不切实际的。即便有保险资金入场申购基金的传言,也无法改变大盘下跌格局。

        再次,通过历史行情看,连续大跌后,出现单日大阳线的走势很普遍。而单日巨量阳线之后,再次大跌的概率极高,因为阳线正好给场内资金提供了出逃机会。

        综上分析,我认为反弹一日游几乎是板上钉钉。

        但是,这种阳线也可能会改变大盘的运行格局:即由前期连续暴跌,改为阴跌。暴跌是市场非理性的表现,而非理性的背后却也隐藏着合理的逻辑。投资者只所以愿意连续杀跌出货,当然是看到一些不和谐的因素。资本市场永远生活在预期之中。当大家预期未来某些因素向坏的方向发展时,一致减仓举动就会产生。在这方面,投资者如果试图通过当前的经济数据来解释,往往会南辕北辙。因此,尽管很多人对于此轮下跌百思不得其解,我还是觉得其有合理性。

        记住:熊市中的大阳线是逃命的最好时间。(牛春宝)NextPage

        李大霄:已很接近成本区

        大盘在短暂反弹后再次暴跌。昨日收盘后,英大证券研究所所长李大霄在接受记者采访时表示,现在已经很接近成本区了,急促的下跌后,应该不需要太长的时间就能企稳。

        李大霄表示,昨日的深幅下跌是因为市场还在受恐慌心态的影响,“不过,我还是认为,没有必要太过恐慌,投资狂热的时候要冷静一些,恐慌到来的时候也不要太过悲观。”

        对于近期大盘暴跌,李大霄认为,这是多种原因导致的。一方面是获利盘的累积,上升了超过一倍的市场需要一个大的调整;另一方面,资金总有一个阶段会出现不平衡的状态。

        李大霄称,现在看来20%左右的振荡还是较大的波动,但每个人的投资周期和投资理念不一样,如果以年或十年为投资周期,这只是周期中的小波动。“我认为,如果持有有潜力的好的股票,就没必要太过恐慌,波动只是常态的,随着时间的推移,还是应该会超越这个振荡的波动。”

        对于后市,李大霄表示,如此急促的下跌,应该不会需要太长的时间就能企稳,应该不会以月来计算。如果是很慢的调整,那调整的时间就会长一些,“2009年不是2008年,危机终会结束的,花还是会开的。”现在空方占优势,这个时候如果供求关系有一些改变,市场还是存在再健康的可能。他说,要看筹码的供应和需求如何做到艺术地安排,在资金的供应方面如何取得动态平衡,这些对市场的稳定都有一定作用。

        李大霄还称,现在已经很接近成本区了,这时市场上杀跌的动力会小很多。在半年的成本区和一年的成本区之间的这个区域有一个非常强有力的支撑。而目前,B股、QDII和封基仍是最好的投资选择。NextPage

        曹仁超:2500-2800见底

       “香港股神”曹仁超表示,A股牛市第一期上升是由沪指1664点开始的,并且在8月初3400多点的时候结束,开始进入牛市调整期。如大家留意了股市9天RSI图,就可见到从6月30日起RSI已经拒绝上升,出现与沪深指数背道而驰的情况。而且牛市一期寿命通常只有3-9个月,这次A股一波牛市刚好从去年见底以来已维持9个月,而牛市一期股指升幅一般在100%至150%之间,现在证明升幅为110%左右。

        曹仁超认为,牛市一期后调整的日子一般是3到6个月,幅度大约是此前升幅的三分之一到二分之一。也就是说牛市一期的调整结束期大约是在今年11月到明年1月之间的任何一天,最少的下调幅度是前期升幅的三分之一,也就是说是在下调600点,大约是2800点的时候首现支持。不过曹先生认为最大的可能还是下调前期升幅的二分之一,也就是跌去900点到2500点的时候获得支持的可能性最大。下一次建仓的时机大约在2500点到2800点之间。

        曹仁超表示,在牛市一期下调时通常会出现A、B、C走势,即大幅回落后出现A点,然后反弹到B点,再下调到C点才完成。所以8月到10月投资者应多看少动,今年11月到明年1月之间可以慢慢建仓,牛市第二期将在2010年开始,投资者可留意RSI指标下一次背离出现就是买入讯号。而对于这些天大跌中没有及时出局的投资者,只有耐心等待牛市第二期出现,或趁B浪反弹时减持手中股票,再在C浪下跌时买回。NextPage

        横岭侧峰——股市的大方向没有改变

        当年大文豪苏东坡仕途不顺,被贬途经江西庐山,写下了这首流传千古的诗词。同样一座庐山,在不同人眼里,人们站在不同的角度,庐山给的感觉完全不一样!这首诗的生命力,在它内含丰富的哲理性。

        其实目前的中国股市也是这样,如果苏东坡在世,面对今天的复杂盘面,他老人家估计也会感叹:“横看成岭侧成峰,远近高低各不同”。

        在悲观失望者眼里,股市下跌,暴挫,似乎为他们的悲观理论找到了现实的论据。他们一路看空中国股市,却因大盘连续上涨而倍感压力、压抑、甚至有些心理扭曲!现在,大盘跌了,甚至暴跌!他们终于舒展了,轻松了。他们甚至认为:3478点是这轮行情的高峰!

        怎么会这样?横看成岭侧成峰!不必太在意,股市永远“有人欢乐有人愁”。同样一轮行情,有人赚钱,有人亏钱。我写的同样一篇博客,有人说好。有人则骂得我狗血淋头。股民赚钱的时候是股民。套住了,亏损了,股民就变成了“灾民”。“灾民”和股民的心情,完全不一样!

        空仓的人,现在感觉轻松、良好!重仓的人,则感觉沉重、难受。处境不同,心情也不一样。习惯于看空,当然在大盘的下跌中,才会获得快感与幸福。不习惯看空,即使偶尔看空,别人也不信。也不会在意。所以股市总有“空头”与“多头”两大派。本人大多数时间,被当成“多头”。如果期间谈风险,则成了“滑头”。如果大盘跌了,则被说成是“死多头”,甚至是“托”!

        我一直认为,写博客是很个人的行为,随兴发挥,随意性强。和做股票一样,纯粹的个人行为。博客写完了,白纸黑字,没必要解释什么。对与错,好与坏,各人的感觉而已。我希望各位看官,只看本博对你有用的。没用的、或看了不舒服的,最好别看,何必呢?!

        在这轮行情的初期,也就是上证大盘2000点左右就说过:对这轮行情的研判,不妨大气一些,看远一些。我在本周二的博客里,写了这样一段话:

       “就一轮行情的周期来说,我认为这轮行情,可能是中国股市有史以来延续上涨时间最长,成长机会最大的一轮行情。中国的经济发展,正面临一次历史性的,我们目前仍然对此估计不足的大的发展机遇……但当这轮行情结束的时候,我们会有大梦初醒之感。那时候的中国和现在相比,可能你会有恍若隔世之叹!这是一个容易让人做梦的年代。我们赶上了,身在其中,有时候只是没有意识到而已”。

        这段话饱受市场质疑。我理解大盘突然暴跌时,股民变“灾民”的那种无助与无奈。但我们这代人,的确经历过无数次重大机遇。比如说:万科股票从上市至今,最大涨幅已达千倍。同类型的股票不只是一个万科。二十年前的“万元户”,就是富豪。现在呢?百万元户在股市,感觉就是一散户!中国经济发展,创造出无数历史性机遇,而我们大多是“不识庐山真面目,只缘身在此山中”!我们大多经历了2008年的股票暴跌,那是因为2007年大盘直上6000点,涨幅过大,又遇上百年不遇的“大地震”,百年不遇的全球金融风暴!让我们心有余悸。这次的大跌是为什么?对这轮行情的上涨,其背景、趋向、与上涨空间,我们是否应该看的远一些?我甚至认为,眼下的大盘暴跌,下跌的空间越大,后市大盘的暴发力也会越强!我知道,大盘跌成这样,现在说这个,没人愿意相信。“只缘身在此山中”啊!

        这次大盘跌的太急,跌的太猛。出逃的机会很少。市场受到惊吓,找机会减磅、出逃的愿望仍然强烈。而流动性过剩带来的政策调节,估计短期内再度形成较大的成交量,也不现实。因此,大盘回稳与反弹,将经历一个震荡与反复的过程。但就这轮行情的趋向看,我仍然认为,大盘向上的大方向,没有因为近期的暴跌、急挫而改变。(叶弘)NextPage

        今日大盘走势有点虚

        周四,在隔夜美股上涨和国际原油价格大幅反弹5%的消息影响下,以及长江电力大股东增持给予的市场预期下,A股市场在中石油大幅上涨6.85%的带领下,A股市场强劲反弹,股指收复周三失地。最终,大盘以上涨126点收盘,收在2911.58点,大盘暂收复2900点,两市总成交量较前一交易持平,市场呈价涨量平状态。收盘时,两市共有39家股票涨停,涨幅超过9%的股票家数为49家,两市仅22家股票下跌,市场呈普涨格局。当日,有408家股票涨幅超过大盘涨幅,占当日开市家数26.6%。从当日个股与指数的表现看,基本呈“三七”格局,也就是当日的反弹只是指数反弹行情。

        从盘面上看,由于大盘连续大幅下挫,市场严重超卖本身酝酿了反弹,而周边市场走好及国际原油价格的大幅上涨,给了能源股上涨机会,在能源股的带领下,大盘走出超跌反弹走势。但是,由于近期大盘断崖式连续下跌,市场信心不足,场外资金入市并不踊跃,场内资金自拉自唱,成交量没有有效放大。当日,指标股在“石化”双煞带领下,整体走强,金融、煤炭、汽车、电力、有色、能源整体涨幅强于大盘,仅地产板块略逊于大盘。其它板块,化工、仓储、旅游、机械制造、股指期货概念等涨幅居前,而医药板块没有继续呈强势。

        从技术上看,周四市场价涨量平,主要上涨的是指标股带动下的指数行情,成交量没有有效放大,说明市场信心的恢复不会因大盘的大幅反弹而反弹,这需要一个漫长的过程。周四,大盘收复了90日均线和20周周线,并收在5日均线之上,市场似乎较强。但是,当日市场先行指标深成指走势相交而言较弱,并未收复周三失地,股指也收在5日均线之下,这表明周四的大盘反弹是“外强中干”。从周线看,大盘周K线再呈“吊线”,而从历史的经验看,在下跌市中,周线呈“吊线”的“底”,从来都不是真正的底。另外,市场有句谚语:反弹不是底,是底不反弹。因而,仅从技术上看,不支持大盘走出“V”型反转,大盘再冲高后,还有回落的可能,也就是说,市场还会反复,依旧处于抵抗式调整过程。

        周四大盘上涨有些假,涨幅居前的是基金重仓股,而基金到目前为止虽前期减仓了一部分股票,但其仓位之高,还难以发动象样的真正行情,因而不排除有拉高出货之嫌,这在去年大盘调整途中曾出现过类似手法。另外,周四市场只涨指数不涨个股,指数收复失地,但2/3以上个股并未收复失地,可谓只赚指数不赚钱,周三个股跌幅超过9%的股票有172只,而周四涨幅超过9%的仅有49只,难到只有基金聪明,其它主力都是傻子?非也,因为其它主力知道周四大盘走势意味着什么。假打的市场谨慎为好。(赵伟))NextPage

        金百灵投资:三大板块全线启动 短线行情活跃可期

  早盘A股市场受外围市场回升而有所高开,其中上证指数以2798.37点开盘,大幅向上跳空高开12.79点,随后由于权重股的飙升以及煤炭股的聚集人气,上证指数一度冲高。但由于短线涨升力度过大,引发割肉盘的涌出,故市场有所回落。不过,由于新股、保险股、资源股等板块的全线启动,A股市场再度企稳弹升,最高摸至2914.64点。尾盘以2911.58点收盘,大涨126点或4.52%,成交量为1267.6亿元。

  如此的走势符合市场预期,而且还出现了三大特征,一是新股渐有活跃的趋势,万马电缆、家润多等个股涨幅居前,从而意味着短线渐有新增资金入场的特征。二是资源股东山再起,卷土重来,尤其是煤炭股,成为今日打响反弹第一枪的生力军。三是指标股也渐趋活跃,尤其是保险股。而这些品种又是基金重仓的个股,所以,昨日A股市场的弹升具有新增资金与存量资金共同努力的结果特征,这有利于A股市场短线行情的活跃。但仍值得指出的是,成交量不振,将抑制弹升空间,故建议投资者仍可持股待涨。

  今日投资:A股市场大举反弹 沪指收复2900

  周四A股市场大举反弹,上证指数收于2911.58点,涨4.52%;深圳成指收于11648.3点,涨3.91%。两市A股共有1508只股票上涨,仅22只股票下跌。成交量和昨日基本持平,上海市场从上一交易日的1272亿降至1267亿元;深圳市场从638亿元增加到646亿元。受中国股市大跌影响,美股周三大幅低开,但由于上周原油库存意外下降800万桶以上,投资者据此猜测能源需求增强,经济正在回暖,油价迅速攀升并刺激美股上扬。能源股中,Murphy Oil上涨了3.1%,埃克森美孚大涨了2.3%。

  对于近来市场无抵抗下跌,机构认为其主要与投资者的投资心理有关,由于09年市场的上涨并非源于上市公司业绩的实质性增长,而是源于政策刺激下的良好预期,所以趋势投资大行其道,正是秉承该投资理念使得投资者在市场趋势发生改变后便纷纷加入减仓行列,而对于反弹的期待也无非是希望能以相对高的价格实施减仓行为,这也就令市场反弹只能是昙花一现,过眼云烟。另外,在反弹日进入市场以期抄底的投资者本就抱有很强的投机心态,一旦次日市场并未如愿延续反弹,那么这部份筹码立刻转为新的做空力量,从而进一步加大市场的回调压力。如果将因信贷风险严控而出逃的资金作为本次A股市场调整的发端,那么社保基金、公募基金以及大小非的减仓或减持行为无疑如马太效应般将资金流出逐级放大,市场再次给出了个体理性下群体不理性的鲜活案例。

  大盘蓝筹股全线上涨,中石化涨2.93%,中石油涨6.85%,中信证券(600030)涨4.26%,中国平安(601318)涨6.12%。美国商业原油库存意外大幅下降,国际油价19日大幅上涨近5%,煤炭股表现最优,平煤股份(601666)、恒源煤电(600971)、靖远煤电(000552)等涨停。大股东大笔增持护盘长江电力(600900),为充斥着寒风的市场带来了一丝暖意,长江电力上涨5.39%。另外,船舶制造、化纤、塑料制品等板块涨幅居前,医疗器械、生物制药、农林牧渔等板块弱于大盘。

  虽然今日市场大幅反弹,不过,在没有更加强劲的后续宏观经济数据或者政府刺激政策提振市场信心的前提下,A股市场中期走势仍不容乐观。在操作上,多数机构提出要开始注重防御,但在市场超预期的迅速地大幅下跌之后,一些曾经显得贵的进攻性行业又重新变得便宜起来,接下来应当开始重新寻找可能在未来上涨中具有超额收益的行业。不过,中报公布后市场会将注意力更多地放在盈利更加确定性的行业上。NextPage

        联讯证券:反弹高度仍有待观察

  经历前期的大跌之后,周四市场在权重股的带动下出现了一波较大的反弹。其中,上证指数的反弹幅度将近120多点。盘面来看,早盘股指在煤炭板块的带动下,就出现了一波反弹的走势,午后,保险、券商、银行等金融权重股也齐齐发力,对于指数形成较大的拉动作用。此外,个股出现普涨局面,基本上所有的板块都出现一定的反弹。两市成交量继续处于低位。

  消息面上来看,首先就是国务院加强对于中小企业的财政扶持,同时,今天市场继续发行两个指数基金,预计未来也要继续的发行一些指数基金。尽管管理层方面,并没有出台一些直接针对于市场的政策,但是这些消息面对于对于市场的稳定,依旧将形成了一定的作用。在超跌以及新增资金面的配合下,股指今天出现了大幅的反弹。

  总体来看,今日的反弹,仍旧是经历过前期几个交易日超跌所酝酿的一个结果,超跌反弹的可能性比较大。至于反弹的高度来看,由于目前市场参与的积极性都处于比较谨慎的状态,所以对于反弹的持续度,仍有待观察,投资者的操作上,仍然需要注意控制好仓位,避免追涨操作。仓位比较重的投资者,仍旧需要通过反弹,将仓位降低到可控程度。

  广州万隆:如何捕捉反弹新龙头?

  提要:在煤炭、石油石化、金融保险等权重板块大幅反弹的推动下,周四深沪大盘展开强劲反弹的行情,深沪股指分别上涨3.91%和4.52%,双双以中阳线报收。“两阳夹一阴”的K线组合使得短期反弹格局基本确立,如何在接下来反弹行情中准确捕捉主流热点板块和个股显然是短期操作的关键……

     在煤炭、石油石化、金融保险等权重板块大幅反弹的推动下,周四深沪大盘展开强劲反弹的行情,深沪股指分别上涨3.91%和4.52%,双双以中阳线报收。其中上证综合指数成功收复2900点整数关口,并将上日失地全部收复,日K线形成“两阳夹一阴”的短线反转组合,从而使得近期大盘持续单边下跌的趋势基本得到扭转。预计在成交量配合下,大盘将迎来短期反弹,并试探性地回补周二的向下跳空缺口。

  从周四深沪大盘强劲反弹的走势来看,周三的暴跌行情有望成为本轮阶段性调整行情“最后一跌”的判断得到初步验证。一方面,从调整幅度来看,上证综合指数从8月4日的3478.01点下跌以来,截至周三的最低点2761.40点,指数累计下跌716.61点,最大跌幅达到20.60%,在短短12个交易日内出现逾20%的跌幅在历史行情中实属罕见,这一跌幅基本符合阶段性调整行情的调整幅度。另一方面,周三的低点2761.40点落在以黄金分割率0.382量度测算的调整目标(2778点)附近,技术调整基本到位。同时,上述低点已逼近中长期的重要支撑线即120日线,作为多头的重要防线,大盘就此展开强势反弹的概率很大。

  实际上,从历史走势来看,在阶段性调整行情中多次出现过类似的“最后一跌”,这既是阶段调整行情中市场做空动能的最后宣泄和极度悲观情绪的反应,同时为此后的上涨行情积蓄更为强劲的上涨能量。历史经验反复证明,暴跌行情之后伴随而来的往往是报复性的上涨。

  从盘面热点表现来看,市场普涨特征十分明显,其中对指数影响较大的权重板块如煤炭、石油石化、金融保险、银行等表现尤为突出。上述盘面特征基本符合超跌反弹初期的盘面特征。在短期普涨行情之后,板块和个股走势的分化是必然趋势,如何在接下来反弹行情中准确捕捉主流热点板块和个股显然是短期操作的关键。

  从目前的走势来看,“两阳夹一阴”的K线组合使得短期反弹格局基本确立,那么在把握反弹机会过程中投资者可首先选择前期主力资金深度介入的超跌品种。比如前期机构重点介入的煤炭、有色、钢铁、保险等近期跌幅远超大盘同期跌幅;另外,近期上市的新股也出现了连续的大幅调整,后市反弹的动力相对较大,因此可以积极关注。

  其次,从出口改善预期的角度来看,港口、航运、机械、电子以及涉外工程建筑等行业有望成为主力资金关注的潜在热点。

  再次,从估值和未来业绩确定性增长角度来看,银行和基建板块值得投资者积极关注,尤其是上半年行情中明显滞涨、受益于扩大内需政策拉动的的铁路产业可重点关注。NextPage

     世基投资:短期反弹有望延续 关注三大投资机会

  周四A股市场迎来报复性反弹,持续暴跌后终于见到一缕阳光,早盘两市高开上冲后继续维持整固,上午10点50分左右见低点后展开持续性反弹,随后整个下半场总体维持震荡走高态势,个股行情趋于活跃,市场处于普涨态势之中,尤其是以石化双雄和保险三巨头为主的整个蓝筹板块的集体反弹,将行情不断深化,收盘时,两市均以最高价报收,其中沪市大涨126点,收报2911点,再次重返2900上方,深市涨438点,收于11648点。个股普遍上涨,两市合计只有22家收绿,其中金德发展(000639)由于资产重组流产补跌而跌停,涨停则达到41家,大多数个股均收获较大涨幅。量能方面依然是缺憾,两市全天成交不足2000亿。

  盘面上看,所有行业均有强势反弹行情,我们可以注意到,近几个交易日中,中石油和中石化表现不错,是带动指数回升的主要动力,今日双雄继续走高,中石油大涨近7%,中石化涨3%,昨日是中石化披露巨资收购瑞士一家石油勘探企业的新闻,随后今日中石油公布与埃克森美孚签订400亿美元的天然气购销大单,此外,油价昨日大涨,有传言称国内成品油价格将继续上调等多方消息均对二者产生利好刺激。行业涨幅榜来看,煤炭股涨幅第一,这其中有受油价上涨的影响,船舶、化纤、飞机制造、机械、旅游、商业、汽车、化工等绝大多数板块均有4%的上涨,而昨日抗跌的医药股则表现弱势,位居涨幅末端。

  今天的报复性反弹行情早已在市场预期之中,只不过比期望的来得更晚,结合市场今天的表现,自3478以来的急跌行情进入止跌筑底阶段的观点进一步得到印证,从技术上来看,目前股指呈现出两阳夹一阴的攻击形态,预示短期仍有继续向上反弹空间,但我们认为,首先要把握好今日反弹的性质,那就是超跌反弹,是对短期非理性的一个强力纠正,当市场能够走出这种普涨格局,出现明显的领涨主线之时,我们才可以对反弹报以更高期待,再从量能上看,反弹无量是近期行情的常态,这还是说明投资者受伤心理还未修复,市场人气仍需要一个聚集过程。总体来说,我们建议暂时以超跌反弹来对待,明日估计有一个惯性上冲,但3000点和附近跳空缺口以及周末因素可能会对反弹形成一定压力,市场震荡筑底、以时间换空间的趋势短期不会改变,因此不应有太高期待,操作上建议投资者反弹中不要急于追涨,逢高适当控制仓位。在这种震荡市道中,应着重关注三大投资机会:一是小市值品种的超跌反弹,二是高含权的小盘股,三是被错杀的价值成长型品种。

  山东神光:当前最迫切的问题是--反弹的高度

  1、周四沪深两市大盘开始反弹,股指高开高走。权重股带动个股普涨,两市上涨的股票家数达到1791家。资金净流入较大的板块有煤炭石油、有色金属、房地产、银行和钢铁。本轮行情下跌原因:一是审计署对银行信贷资金投放的审计,严防信贷资金进入股市;二是基金等主力机构仓位超过八成后主动的调仓。截至8月19日,上证指数从3478点的高位调整了近700点之后,空方力量已经集中释放,主力机构纷纷表示在2800点不再做空,违规资金已经有大部分离场,剩余的小部分也被套牢,无法套现。也就是说空方已经基本瓦解,人心思涨大盘反弹已经开始。但成交量未能有效放大,本轮调整过程中经历了三次小阳线,每次小阳之后都是大幅的下跌,主要原因就是阳线伴随的成交量都是萎缩,成交量一直不能有效放大是近期制约反弹的主要原因,后市反弹的高度视成交量的增加而定。国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,研究部署促进中小企业发展的六项政策措施,有消息称创业板将于十月中旬推出,创业板第一批上市公司和发审委的见面会将于近期进行,创投概念基本面事件的刺激因素强烈,建议关注。

  2、从技术走势看,上证综指30分钟线头肩底型,对后市有一定支撑。日线收实体长阳,但没有超越前一交易日长阴的“包裹”,成交量未能有效放大,大盘能否一举向上重新站在3000点之上,还需继续观察。从神光启明星来看,股指在连续11天处于生命线下方之后,首次回到生命线上方,预示行情开始走强,未来三天生命线的关键点分别位于2678、2718、2876点,后市生命线呈低位横向筑底之势,股指收入其上的可能性较大,预示行情将维持强势。如果市场持续不放量的话,短线可能还会冲高回落,股指将在2800-3000点之间震荡筑底;如果接下来放量长阳的话,股指可能一举突破3000点。

  3、板块方面,受国际油价大幅上涨带动,石化双雄纷纷走强,煤炭板块表现也较为抢眼。午后在中国平安等保险股大幅走强带动下,保险板块明显走高。在西气东输完善预案备战动火作业消息刺激下,供水供气板块也表现不俗。同时,航天军工、电力、有色金属等板块也都有不错涨幅。而在大盘大幅反弹背景下,场内无回落调整的板块。

  4、操作策略上,周四大盘终于出现了市场期盼的大幅反弹,指数走出百点长阳,并一举收复2800点、2900点整数关口。虽然周四场内呈现普涨态势,但随着指数的走高市场成交额仍未有有效放大,这也显示出目前市场人气较弱。而受成交额不足限制,预计短期指数上涨空间有限,未来大盘仍存在震荡调整的风险,策略上可适当关注近期超跌个股,操作上则应快进快出,勿盲目追涨。NextPage

        北京首证:两市大幅反弹 关注量能变化

  周四两市大盘开盘涨跌互现,其中沪指小幅高开。早盘大盘冲高回落,煤炭石油、保险、黄金等板块表现强于大势,午后,金融、有色等板块热点跟进,盘面上个股百花齐放、现普涨格局。截至收盘,两市大盘双双收中阳线,沪市大盘上涨百点以上,几乎收复昨日阴线。板块方面,无一板块下跌,煤炭石油、保险、煤化工等板块涨幅均在5%以上。沪指报收于2911.58点,上涨126.00点,涨幅4.52%,成交1266.80亿,深成指报收11648.3点,上涨438.43点,涨幅3.91%,成交646.48亿,两市合计成交1913.28亿,较上一交易日量能几乎持平。

  卫生部等9部门18日发布《关于建立国家基本药物制度的实施意见》,正式启动国家基本药物制度建设工作。《国家基本药物目录管理办法(暂行)》和《国家基本药物目录(基层医疗卫生机构配备使用部分)》(2009版)同时发布。本次公布的基本药物目录中,化学药品和生物制品依据临床药理学分类,共205个品种;中成药依据功能分类,共102个品种。据了解,世界卫生组织2007年第十五版《基本药物标准清单》中,仅列药物340种。据称,已“能够对付多数全球重点疾病,包括疟疾、艾滋病毒/艾滋病、结核、生殖卫生疾病以及越来越多的慢性病,如癌症和糖尿病等”。中国自上世纪80年代开始制订国家基本药物目录,在1982年、1996年、1998年、2000年、2002年和2004年先后编制了6版国家基本药物目录。以2004年版的目录为例,收录西药品种773个,中成药品种1260个,共2033种。品种过多长期阻碍了基本药物目录的推广和应用,本次予以收缩。国家对基本药物实行微利定价原则,但对大多数企业而言,即使产品利润不大,有稳定的需求对企业来说也能保证稳定的利润。《意见》表明,“国家发展改革委制定基本药物全国零售指导价格,在保持生产企业合理盈利的基础上,压缩不合理营销费用”。由于“基本药物全部纳入基本医疗保障药品报销目录,报销比例明显高于非基本药物”。所以价格的下跌最终能由量的上升来弥补,而销售费用的节省将成为医药企业新的利润增长点。以中药行业为例,去年销售费用占销售收入的比率平均为20%左右。如果以1%的销售费用节省,每年将为中成药行业创造15亿元的收益。虽然“基本药物零售指导价格原则上按药品通用名称制定公布,不区分具体生产经营企业”,但是“药品招标采购坚持质量优先、价格合理的原则”,能保证医药企业打破地方保护主义,真正参与到全国市场的公平竞争。因此,目录缩减会导致一些二线企业被淘汰,但是从长远看,良性竞争的结果必然是行业集中度提高,而相关细分行业的龙头企业将会受益

  消息面上:半年报披露过半,根据中国证券报数据中心的统计,截至8月20日,沪深两市共有879家公司公布了半年报,超过两市1600余家上市公司的半数。六成公司业绩环比增长。上市公司半年报基本符合市场预期,表明大部分上市公司正在逐步走出经营低谷。最近股指下挫是走出价值回归的路线,而一旦上市公司业绩跟上股价的时候大盘又回重新回归上升通道,所以中长期来看短期暴跌也不足为惧。另外随着市场大幅调整,新基金的获批发行节奏似乎也有所加快,昨日又有两只偏股型基金获准发行。这就表明领导层开始表露维稳市场的决心,如此高密度“放行”指数型基金,在基金发行历史上实属罕见。新基金的上市也为承接资金提供重大保障,一旦股指再次下跌,承接资金会源源不断的入场,那么跌也没有太大空间了。

  技术面上:目前大盘经过连续杀跌之后出现一日修正技术超卖的反弹,而沪指在半年线上方获得一定程度的支撑位,但是前期2630点缺口还没补完,调整还未必完全到位,所以反弹之后还有继续下挫可能。今日股指成功收复5日均线,以及再次站上2900点整数关口,预计短期技术性反弹有望延续。

  整体来看,今日权重股的整体走强,使得股指再次站上2900点整数关口。离上方3000点跳空缺口有一定空间,下方有半年线及2700点整数关口的支撑,而且经过暴跌后各项技术指标已经到低位水平,技术上存在强烈的反弹空间,基于前期量能萎缩较为严重,投资者的情绪难以迅速膨胀,主力是否已经开始积极做多信号还不明朗,大盘很难瞬间走出反弹,关注大盘半年线的支撑,及市场量能的情况,反弹量能若不能有效放大,仍需谨慎对待后市。

  七月投资:大盘底部要反复震荡构筑

  市场终于出现了反弹,反弹的热情也比较高涨。连续下跌之后各项指标也显示到了反弹的位置。我们想说的是短期应当先将上涨当作反弹来操作。大盘直接走出V型反转的可能性并不是很大。底部至少还要反复震荡才能实现。如果反弹过于快速的话反而是短命行情。从短期走势来看,短期应当还能继续向上走一下,但随后还有可能再次下跌一下。反复震荡才能构筑底部。用一个简单原理说明,大盘高位直接掉下来的动能是很充足的,一次反弹只是缓冲的开始,除非有特别大的量能阻挡,否则的话必然会经过震荡才能企稳。

  操作品种上,实际上从今天收盘的角度来看已经没有太多可以操作的品种了,因为显然如果周五进场是追高的。所以我们也不建议继续追高。没有在周三周四进场的还是多等待一下。等待下一次回档之后再进场低吸。从操作角度来看,个股的反弹高度肯定不会很高。个股总体技术上已经全面走坏,大幅上涨的强势股不多。所以短线只是一个反弹性的操作。再次下跌后投资者可以考虑低吸一些蓝筹品种。因为中报正在展开,三无品种可能在没有业绩的支持下还会出现下跌。但蓝筹股因为有业绩支撑所以再次下跌也不会跌到哪里去,向下的空间比较小。尤其是很多品种上半年涨幅不大,此轮下跌后有基本上回到了底部区域的位置,当然这个底部区域已经成了支撑。这类品种是可以逐步找机会低吸的。举例来讲比如中国人寿(601628)、中国平安、中信证券、中海油服(601808)、海油工程(600583)、中国远洋(601919)等等。很多品种作为长期角度来看已经具备了投资的机会。所以不妨等待反弹过后的回档当中找机会低吸。

  市场短期还会反复震荡,盘中的动荡会比较多。如果短差参与的话控制好仓位,灵活出击。大盘没有完全确定底部之前谨慎为主。NextPage

        九鼎德盛:反弹中关注量能的配合情况

  周四两市大盘高开高走呈强势反弹行情,近期领跌市场的银行石化股成为市场的反弹主力,直接带动股指反弹,个股普遍反弹,日K线报以光头光脚的大阳线,沪指收复2900失地,并站在5日均线上方运行。短线来看,市场强势反抽,而市场量能仍未有效放大,显示出市场人气仍很谨慎,而未来权重股要想启动则需要市场量能明显放大的配合,投资者在反弹中可密切关注量能的配合情况,如果量能迟迟难以有效放大,大盘超跌反弹的空间将较为有限,市场整体上仍以震荡修复为主。

  基本面上分析,市场连续急挫,管理层再批两偏股型基金。经中国证监会批准,信达澳银中小盘股票型证券投资基金于8月19日获准发行,这是该公司旗下第四只基金产品。另外,中邮创业基金管理有限公司旗下的第三只基金产品——中邮核心优势灵活配置基金已经获得中国证监会批准,将于近期发行。 大盘急挫,新基金发行提速,显示出管理层维稳的决心,也是盘中反弹的一个诱因。此外,国务院新推六措施扶持 中小企业补贴将陆续出台。8月19日,国务院常务会议审议并通过了六项扶持中小企业发展的措施。会议表示,国家必须采取更加积极有效的政策措施,帮助中小企业又好又快发展。 要继续完善政策法律体系,为中小企业发展营造公开、公平竞争的市场环境和法律环境。扩大市场准入范围,降低准入门槛。制定政府采购扶持中小企业发展的具体办法。对困难中小企业的阶段性缓缴社会保险费或降低费率政策执行期延长至2010年底。 在打开国内市场的同时,会议指出,也将继续支持中小企业开拓国际市场。主要措施包括,支持符合条件的中小企业参与家电、农机、汽车 摩托车下乡和家电、汽车以旧换新等业务。落实出口退税等政策。市场经过近期的连续急挫后,已运行至半年线区域,有的股票则已回落至年线区域,短线跌幅较大,而管理层维稳的意图非常明显,消息面的动向成为股指反弹的催化剂,而成交量是否有效放大将直接决定着股指反弹的高度。

  市场强势反抽,金融股拔得头筹,中国银行(601988)、工商银行(601398)和建设银行(601939)反弹都在3%左右,其它银行股也普遍反弹,小盘银行股反弹力度较大。中国石油(601857)大涨近7%,权重股止跌回稳有力地推动了股指反弹,而近期跌幅较深的煤炭、有色金属板块也涨幅居前,由于技术上严重超跌,成为短线资金抢反弹的首先品种之一。引人注意的是,新股板块在经过近期的持续杀跌后,盘中展开强势反弹行情,并形成明显的板块联动效应。新股板块的反弹一方面是技术上严重超跌,如中国建筑上市后迭创新低,机构也被套牢其中,一旦大盘回稳,主力可能展开自救。另一方面,周五市场中有新世纪、光讯科技、博深工具、天润曲轴四只新股上市,新股板块队伍不断壮大,容易形成联动效应,新股板块的活跃有迎接新股上市的味道。目前权重股率先回稳将有利于市场止跌,而个股板块的超跌之后有震荡修复指标的可能,投资者可密切关注反弹中量能的配合情况,重仓者可逢反弹适当减仓。

  就目前市况而言,市场在快速杀跌至半年线后,权重股率先反弹引领股指反抽,权重股的护盘工具作用显现,尤其是在股指处于技术上的关键时刻,同时也显示了股指在半年线区域暂获支撑。从盘中可以看出,反弹过程也一波三折,早盘一度有冲高回落的趋势,中国石油奋力护盘,有力地维系了市场的做多气势,使得反弹得到延续。经历了本轮的快速急挫,市场人气已元气大伤,3000点上方堆积的巨大成交量对市场造成较大的心理压力,而在反弹过程中,市场量能并未同步有效放大,显示出市场人气仍很谨慎,短线大盘在半年线暂获支撑后能否延续反弹走势,还要看未来市场量能的配合情况,市场整体上仍以震荡修复指标为主,投资者可密切关注量能和权重股的动向。

  宁波海顺:形成反弹的四大主因

  周四股指终于结束多日的调整,展开了强势反弹,个股出现普涨.早盘由于国际原油大幅上涨的原因,中国石化(600028)、中国石油直接带领股指高开,个股出现反弹,但由于量能一直未能有效放出,市场冲高回落,午后,个股全面启动,量能同步放大,市场人气被激起,股指展开强势反弹,完全收复了周三的跌幅.

  从周四的盘面上,我们可以看到,前面提到的量能和持续的热点是决定大盘反弹的重要两点,在早盘股指走得很犹豫后,午后热点出现,量能放出,股指很坚决的震荡向上.由于市场已出现非理性的乱杀,当做空动能充分释放后,出现强势反弹是再正常不过的.而出现今日反弹的主要因数应该有以下几点:一、.央行在公开市场发行了450亿元一年期央行票据,利率与前一周相同为1.7605%,宣告历时7周的公开市场微调结束。二、国际原油大幅上涨,直接刺激石油、煤炭、有色等资源类个股走高;三、最近管理层加快了基金的放行速度,为市场提供了一定的资金支持;四、短期跌幅已达到20%,出现严重的超跌现象.

  从技术上看,股指收复了5日均线和5月线,市场人气有所恢复,日线KDJ指标即将形成金叉,60分钟MACDC出现金叉,同时今日的大阳线基本包住了周三的大阴线,K线形态出现转势的信号,所以,短期反弹还会延续.对于反弹的高度,我们需要观察后续量能的变化和是否出现持续的热点,他们的变化直接关系到后续反弹空间的大小.

  机会上,由于目前的性质是反弹,所以可多关注前期调整幅度比较大,短期企稳迹象明显的个股。

(NBD综合腾讯网、搜狐网、新浪网、和讯网)

 

 

 

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责编 实习生钟声

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