韶钢松山股价飙涨80% 券商高位仍推荐

每经记者  刘明涛

        7月份以来哪只个股是市场上的牛股，韶钢松山肯定会是其中一只！截至昨日收盘，韶钢松山股价已从6月末的4.8元/股狂飙至8.8元/股，19个交易日里，区间涨幅高达83.33％。昨日，曾调研过韶钢松山的国信证券在高位上调了该股的投资评级至“推荐”，似乎在告诉投资者，好戏才刚刚开始。

盈利水平有望大幅提升

        昨日，近来调研韶钢松山的国信证券在其研报中上调了韶钢松山的投资评级至“推荐”。国信证券认为，韶钢松山长材销售良好，中厚板生产、销售更是持续好转，业绩改善明显。6月份改善中厚板产能利用率只有65％左右，但当月仍然实现毛利1.58亿元，净利润达6534万元。另外，7月份钢铁行业盈利持续好转，公司在当月盈利也进一步好转，估计盈利将达到1个亿左右。

        中银国际钢铁行业分析师许民乐表示，“韶钢松山对市场的价格较敏感，单月实现一个亿的收益，说明其在7月份的盈利能力很强。”

        国信证券还认为，韶钢松山今年下半年随着长材价格的上涨，中厚板产能、价格的恢复，盈利能力有望继续回升，预计今年每股收益将在0.25元左右，2010年则将达到0.68元左右，对应目前市盈率仅11.8倍，基于公司估值优势明显，上调评级至“推荐”。其实，多家券商都看好韶钢松山未来的业绩。

        那么，韶钢松山今年下半年的业绩是否真的会出现大幅增长呢？记者就此问题于昨日下午致电韶钢松山，不过公司电话一直无人接听，无法从公司内部了解到其目前的经营状况。

再融资有利未来发展

        除了公司盈利水平有望大幅提高，国信证券对韶钢松山的再融资也非常看好，认为公司再融资不仅能使其大股东实际控制能力增加，为未来的重组留下想像空间，还能较好改善公司资产结构，将其合并口径的资产负债率从66.99％下降到53.86％。

        据资料显示，7月22日韶钢松山发布公告称，拟以不超过4.39元/股的发行价格。恒健投资认购不超过约3.42亿股，占此次发行股份总数约60％。

        韶钢松山的再融资预案一发布，很多业内人士就对此事十分看好，认为由于募集资金有不超过20亿元用于偿还银行贷款，无疑将长期利好一季度资产负债率高达68.36％的韶钢松山。另外，参与增发的恒健投资是广东省级融资平台，由广东省国资委100％控股，通过此次增发，广东省国资委持股比例可能会超过40％，对公司未来整合也将有利。

        不过，对于机构在高位上调韶钢松山投资评级，有市场人士还是表示谨慎，认为由于近一个月来韶钢松山股价涨幅过大，虽然有利好预期存在，但在短期时间内该股将面临调整，投资者不宜再追高介入，持股者也需注意兑现利润。



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