机构3000点上遍地开花 投资者跟?不跟?

每经记者  宋元东

        本周，机构专用席位频频亮相交易所龙虎榜。神马实业、新兴铸管、焦作万方……这些近日被机构大举买入的上榜个股，几乎无一例外地在短期内出现连续、快速的拉升行情。

        在大盘攻坚3200点的过程中，机构非但不惧3000点之上的高位，反而以迅雷不及掩耳之势“遍地开花”，意欲何为？这对市场投资有何参考意义？投资者是否可以跟进？该如何跟进？为此，《每日经济新闻》采访多位业内人士，试图解开谜底，为你提供参考。  

现象

机构现身19只个股异动

　　本周机构出现在买入榜的次数明显增加，而且对比卖出量和卖出席位数量，机构买入量和买入席位占据绝对优势。根据《每日经济新闻》统计，本周龙虎榜上，机构专用席位现身的19只异动个股中，机构在16只个股上榜席位中净买入，只有3只是净卖出。

        周一，机构现身英力特、长城开发、远望谷三只个股。其中，英力特、长城开发、远望谷分别有4个、3个和1个机构专用席位登上买入榜，而卖出机构专用席位分别为1个、2个和1个。从三只个股机构上榜的成交金额来看，买入金额为1.43亿，而卖出金额仅0.22亿元。

        周二，内蒙华电、广济药业、神马实业、大连金牛（7月15日起变更为“中南建设”）、国元证券等五只个股继续呈机构净买入状态。其中，内蒙华电有两个机构专用席位累计买入超过7000万元，卖出席位只有1个，仅卖出1326万；神马实业前5个买入席位中，机构占据4席，累计买入超过8400万元；大连金牛、国元证券等只有机构买入，而无机构卖出。

        周三，长春高新因中期业绩大幅预增，*ST上航、ST东航因宣布重组，机构获利出局外，机构大肆加仓云南铜业、新兴铸管、神火股份、中南建设；周四，机构加仓天兴仪表、焦作万方，其中焦作万方前五大入席位全部为机构占据，累计买入近3.4亿；而在周五，机构继续加仓南山铝业、兖州煤业、云铝股份。

        记者统计发现，这些个股中，凡是出现机构净买入的，几乎都会出现一波快速拉升。*ST上航、ST东航等少数个股因利好兑现，机构抛售套现。

特点拉升建仓  冷门股“乌鸡”变“凤凰”

        这些被机构加仓的个股几乎都在短期内快速拉升，机构的青睐使得一只只前期冷门股突然之间纷纷“乌鸡”变“凤凰”。其中，英力特连续两个涨停后，继续向上攀升，短期涨幅超过30%；新兴铸管本周连续四根阳线，涨幅达35%；神马实业连续四个涨停后，本周涨幅一度超过50%。

        在机构猛拉，股票猛涨的同时，市场传闻不断，疑问也不少。“英力特大股东重组有进展了？”“神马实业业绩要巨变了吗？”……随着机构的出手，异动股频频出现，但上市公司随即又站出来发布澄清公告，神马实业就公告称，未来三个月内不存在股权转让、非公开发行、资产剥离或资产注入等重大事项。一向标榜价值投资的机构到底葫芦里卖的什么药？

        一位市场分析人士向《每日经济新闻》记者表示，这都是流动性惹的“祸”！机构钱多，市场流动性充裕，这是在市场做多暂时无忧的情况下，机构过度乐观的表现。机构加仓这些个股可能是提前布局，中长期看好，也可能是吸引跟风盘的短期炒作行为。具体来看，机构目前加仓的这些个股主要有以下三大特点。

        首先，从行业来看，这些异动股所处行业较分散，不具有协同效应，机构加仓的这些个股涉及化工、电力、钢铁、有色、零部件制造、医药等诸多行业。其次，从个股来说，这些个股存在盈利改善或重组预期，如神马实业生产的己二酸价格从7000元/吨上涨到目前的1.2万元/吨，公司预期二季度有望扭亏为盈；英力特大股东英力特集团与国电电力重组完成后，希望拓展上下游产业，培育新的利润增长点；而内蒙华电早在今年4月就已推出资产置换预案。

        最后，从技术形态来看，这些个股多是前期冷门股，在经历了较长一段时间的盘整后突然发力，如云南铜业，该股在发力上涨之前，盘整了3个多月；而神马实业在连续4个涨停之前，股价在6元上下横盘整理了5个月之多；类似的个股还有焦作万方、新兴铸管等。

策略机构资金或是提前布局

　　  “这些正是机构放手做多的信号，我认为，跟随机构乐观的步伐，目前的市场环境具有参与的价值！”平安证券策略分析师李先明向记者表示，在目前经济渐渐好转的情况下，机构频繁加仓正是乐观情绪的释放，市场活跃度得以进一步增强，本次异动个股分散于各个行业当中，正是市场活跃度的集中体现。

        投资者是否应跟风机构参与的个股？他认为，这些机构拉升的个股可能是看好公司长期基本面，也可能是流动性充裕下的短期市场行为，投资者是否参与要根据自己承受风险的能力而定。机构参与的个股发生异动后很可能吸引大量资金跟风参与，短期继续推升的可能依然存在，追求高风险、高收益的投资者可短线参与，但对于风险承受能力较差的投资者则不建议参与。

        “根据以往经验，机构买入意愿强烈的个股，后市往往有10%～15%的涨幅！”国金证券财富中心投资经理蔡翔认为，如果龙虎榜中买入席位全部为机构席位，证明机构买入意愿强烈，个股短期爆发力极强，后市往往仍有继续上涨的空间，短期参与风险不大。

        对于机构的出手，蔡翔认为这可能是主力资金出于提前布局的考虑，先于市场发掘一些基本面可能率先出现拐点的行业和个股，进行阶段性建仓，将来待公司基本面利好兑现之时，或许正是机构出货的良机。

        他同时认为，即便我们现在不知道是什么原因，机构大举买入的个股往往意味着将来会有  “故事”发生，投资者既可适当短线跟风炒作，也可长期跟踪公司基本面变化，逢低适当买入。不过短线参与者不宜贪多，应见好就收。如果短期炒作过度，不排除机构提前实现盈利目标而出局。

        分析人士指出，根据机构参与的异动个股特点，投资者不妨从以下几个方面选择个股予以提前布局。首先，公司所在行业目前是冷门，如软件、农业等；其次，在行业中关注度不高、基本面很一般、长期处于亏损边缘，但仍占有一定市场份额的公司，此类个股往往具有资产重组预期，如内蒙华电；另外，在市场繁荣期传过重组“绯闻”或国家鼓励重组的行业和公司，如重庆百货、江淮汽车；最后，流通盘在5～10亿股，适合机构建仓并运作的个股。

部分机构增仓重点个股

江淮汽车（600418，收盘价6.80元）

        由于二季度汽车销售形式良好，江淮汽车日前将公司上半年净利润由预降5成以上修正为预降5成以内。

        目前，公司业务正由单一的“商用车”向“商用车+乘用车”转型，目前已初获成功，随着公司计划中的多款轿车的推出，公司轿车业务预计很快会扭亏为盈。

        不仅如此，今年5月，安徽省政府推出《安徽省汽车产业调整和振兴规划》，力推奇瑞、江淮、华菱、昌河、全柴等汽车企业按市场原则在省内进行联合重组，由于奇瑞、江淮业务互补性强，业内普遍预期二者重组可能性最大。

兖州煤业（600188，收盘价18.21元）

        周五，机构强势买入助推公司股价涨停。此前，公司股价已盘整了3个月，机构介入后短期有望进一步上行。

        公司是国内唯一一家境内外三地上市的煤炭公司，在国内煤炭行业中处于龙头地位。除了本部以外，公司在其他省份甚至国外也都圈占了不少资源。现货销售占比达85%使公司最能受益于国内煤价的转强。

        业内此前已将今、明两年的国内基准现货煤价的预测值进行上调。另外，作为兖矿集团唯一的上市公司，公司还是集团资本运作的平台，因而还具备整体上市的预期。

重庆百货（600729，收盘价23.12元）

        公司业绩稳健。去年公司超市业务营业收入增速达到30%，今年公司超市的新增网点拓展计划与去年相似，预计将保持较高的增速。预计未来大股东重庆商社集团控股的新世纪百货资产将注入。

        公司一季报披露称，新世纪百货合资改制已完成，重庆商社集团和新世纪百货正在积极推动相关工作。

        业内人士判断，新世纪百货注入一事已基本确定，重组可能随时向前推进。另外，技术上看，公司股价在23元上下震荡已整整2个多月，随着大盘向上推进，公司股价向上突破的可能性较大。

东软集团（600718，收盘价19.50元）

        公司包括软件外包和行业解决方案两类核心业务，另有规模稍小的医疗设备。去年，公司软件外包业务收入为12.4亿元，贡献了大部分利润，而超过85%的软件外包业务来自于日本。

        近期，日本经济出现复苏迹象，对于公司具有重要意义。过去公司业务发展重心在软件外包，但今年公司将业绩增长的重心放在行业解决方案上，现在重心转回，公司仍存在较大的开发潜力。业内判断，虽然公司今年达到整体上市的业绩承诺问题不大，但公司重组预期依然存在。此前虽然收购大连华信失败，但公司曾表示将继续搜寻并购目标。



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