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看看餐桌上还有什么菜

2009-05-16 02:01:19

在本轮反弹中,跟随《每日经济新闻》的投资者,已经吃到了甘蔗最甜的那一部分。后面的那段甘蔗,即使再甜,我们也要冷静,还是让贪婪者去吃吧。

每经记者  李伟

        近期股市里的人们很不爽——

        空仓等待调整的人不爽。眼见着大盘指数不断上涨,一步一步迈上反弹新高,而自己却仓位空空,踏空的感觉着实令人如坐针毡。

        满仓等待上涨的人也不爽。如果手上没有“两桶油”、怀中没有“三大行”乃至少数应景式的题材股,实际上很难赚钱,且稍微追高便可能撞破额头。享受着指数上涨的快乐,却承担着不赚钱甚至是亏损的痛苦,很苦很不爽!

        但舌锋锐利的人,嘴仗打得正爽。

        超级大腕主演的论战隔洋开火。中国台湾首富郭台铭高调炮轰巴菲特,称巴老投资比亚迪违背了其一贯的价值投资原则;股神则在伯克夏·哈撒韦公司的股东大会上,以开比亚迪电动汽车“兜风”的实际行动支持王传福。

        经济界的大佬们也高调参战了。最引人注目的就是谢国忠和龚方雄。谢国忠先生牢牢抱着“空军总司令”的帽子,坚定认为,不论美国还是中国,仅有的经济复苏迹象,距离真正回升还很遥远,甚至不排除二次探底的可能,而股市则是熊市反弹,是“碎钞机”;龚方雄先生则一再高调宣称,中国经济已经实现V型反转,股市的牛市才刚刚抬头,逢跌就是买入的历史性机遇。针尖顶着麦芒,顶得罕见。

        其他经济学家们也“打”成一团。甚至连中国社会科学院的学者们也掀起激烈的内部辩论赛,一个说三年内房价要大涨,一个说三年内房价要下跌一半。

        “大腕”打架不要紧,却是苦了普通的投资者:都是大腕,都振振有辞,到底听谁的?

        倒是券商和基金经理们对目前的行情看法空前一致——坚定看多。更有券商把二季度行情看到了3300点以上,令人振奋不已。

        未来行情到底会如何运行,是牛市的初期还是在构筑反弹的复杂头部?这个问题,看来是一个斯芬克斯之谜,在真相大白以前,任何理论都显得苍白无力,只有让市场用它自己的语言和行动,在未来给出答案。

        谜底无法揭开,但是,作为投资人,我们必须做出投资抉择,无法逃避。

        怎么办?

        最好的办法通常是最简单的办法,还是让我们回归常识,看看一些基本的经济元素和市场元素吧。  4月经济数据公布完毕,抛弃那些莫衷一是的学界解读,我们确实看到了经济复苏的影子,但是,一些简单的事实表明,经济面临的困难相当大,筑底之路还相当漫长。发电量和工业增加值环比重新走向下滑,CPI和PPI继续双双探底,进出口虽然环比降幅趋缓,但同比依然深度下挫。

        昨天公布的4月财政收入也大幅下滑。从财政收入的内部结构中,我们可以看得更清楚:作为贯通了生产、销售、消费全环节的增值税同比下降7.8%,从税收这个侧面反映出实体经济的复苏仍然相当缓慢;消费税虽然同比增长了81.6%,但扣除成品油的税费改革因素,实际消费税仅增长了0.1%——消费仍难以有效改善以支持经济增长,个人所得税同比下降7.5%也印证了这点。个人所得税同比仍然大幅下滑,直接反映了居民收入增长放缓,消费能力又如何能够提高?尽管在当前,消费已被寄予厚望。

        再来看看市场。在这一轮以政府政策为前驱,以流动性作为主要推动力的大反弹中,大盘已经涨了58%,个股普遍实现翻番。

        我们知道,无论一场筵席有多么丰盛,如果满桌的菜品都被吃得差不多了,筵席也就应该结束了,食客们总不可能看着满桌的残羹剩汤而不离席。

        我们再来看看,在这波反弹盛宴的餐桌上还有什么菜:本轮反弹以来,从最开始的炒作水泥、建材、基建股票开始,到4月底为止,市场几乎把能够炒作的题材都炒了一遍,如水泥股等题材甚至都翻炒了两遍;进入5月份,市场炒无可炒的时候,迟到的蓝筹股大戏,以复苏的名义隆重登场,在这两周里演绎了一场典型的“一

        九现象”。值得一提的是,本周蓝筹股以“两桶油”、“三大行”为代表,尤以中国石油的怒发冲“关”为甚,指数虚涨由此形成。

        一旦蓝筹股的大餐结束,餐桌上还有什么没有动过的菜?

        巴菲特说,投资,保证资金安全是绝对第一位的原则。因此,当你对行情感到困惑的时候,不要勉强进行交易。要知道,顶部和底部区域,都是最容易赔钱的区域。

        在本轮反弹中,跟随《每日经济新闻》的投资者,已经吃到了甘蔗最甜的那一部分。后面的那段甘蔗,即使再甜,我们也要冷静,还是让贪婪者去吃吧。



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